在中共的金融与财政政策双重压力下，中国A股上市银行的净资产收益率（ROE）近年来显著下滑。根据最新数据，预计到2025年，中国六大国有银行中仅有两家能够维持10%的ROE水平，显示出行业整体的严峻形势。
据统计，2021年42家A股上市银行的加权平均ROE为11.26%，但这一数字在2025年降至9.61%。从银行数量来看，2021年有33家A股银行ROE高于10%，而到了2025年，仅剩18家银行达标。
影响ROE下滑的因素之一是归母净利润增速的放缓。数据显示，2021年至2025年，42家A股上市银行的归母净利润同比增速逐年递减，分别为14.76%、10.94%、5.13%、5.16%和2.13%。此外，中共政府持续压低贷款利率，使得银行的盈利空间不断被压缩，净息差也在持续下滑。根据国家金融监督管理总局的数据，2021年至2025年，商业银行的净息差分别为2.08%、1.91%、1.69%、1.52%和1.42%，显示出盈利能力的逐渐减弱。
净息差是评估银行存贷款业务盈利能力的重要指标，数据显示截至2025年底，商业银行的非利息收入占比为22.53%，这表明利息收入仍占据其营业收入的主要部分。业内高管指出，ROE水平与净息差密切相关，而净息差又与银行的负债管理水平直接挂钩。
随着贷款市场报价利率（LPR）的持续下行，银行的存款付息率逐渐降低，然而居民存款的定期化趋势却在继续加剧。在这种背景下，各大银行不得不不断下调存款利率，并调整存款结构，以尽量压低负债成本。
国有大行的表现同样令人担忧。2021年和2022年，六家国有大行的ROE均保持在10%以上，但自2023年起，越来越多的银行ROE跌破10%。到2025年，仅农业银行和建设银行仍高于这一水平。Wind数据显示，这六大国有行的归母净利润增速也逐年下滑，2021年至2025年分别为12.73%、6.69%、1.90%、1.64%和1.72%。其中农业银行在六大国有行中表现相对较好，自2023年以来，其净利润增速始终领先。
除了利润增速的放缓，中共通过发行特别国债向国有大行注入资本，进一步稀释了ROE的表现。2025年，财政部计划发行5000亿元特别国债，主要用于注资中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行，这使得这四家国有大行的股本明显增加。建设银行的财报显示，截至2025年末，其股东权益达3.69万亿元，同比增长了10.23%。中国银行的股东权益也从2025年初的2.95万亿元增至年末的3.21万亿元，增幅为8.81%。
在九家A股上市的股份行中，2025年仅有招商银行的加权ROE高于10%。不过，招商银行的ROE也从2021年的16.96%降至2025年的13.44%。招商银行行长在业绩会上指出，ROE的下降主要与每年分红后净资产的持续累积以及利润增速的放缓有关。中信银行在股份行中ROE紧随招商银行，表现相对稳定，并保持正增长。
值得注意的是，在42家A股银行中，区域性银行的ROE表现较为突出，其中有15家银行的ROE超过10%。整体来看，中国A股银行面临的挑战仍然严峻，未来如何提升ROE水平，将成为行业亟需解决的问题。